潛在發展空間巨大、需求迎來大爆發、存在很強國產替代預期的MLCC行業正迎來戰略布局期。由于陶瓷電容器的應用電壓和電容值范圍較大，同時兼有工作穩定范圍寬、介質損耗小、體積小及價格低等優點，陶瓷電容器廣泛應用于軍事、消費電子等領域。據了解，隨著汽車電子化率的提升和新能源汽車的增加，智能手機及其他消費電子產品的快速迭代升級，通訊技術的更新換代，車聯網、物聯網領域終端及新型便攜式智能終端的發展，MLCC產品的市場空間快速增長。MLCC行業景氣度持續提升，營收增速和毛利率均進入上升通道。其主要邏輯是需求向好，應用領域有很大的增長空間。以智能手機為例，從4G向5G切換時，對高端MLCC產品的需求巨大;新能源汽車越來越多，這也會帶來很多增量。疫情暴發以來，包括餐飲、零售以及影院、旅游等文旅行業等整體消費領域都遭受巨大沖擊，隨著疫情趨緩、防控進入常態化，從部委到地方層面陸續推出提振消費政策和舉措，以一、二線城市為代表的區域和全國消費正穩步復蘇，有力回補實體經濟。國內跟團游、自由行的搜索量上漲了500%。北京宣布跨省游恢復后，攜程預計將帶動上千億元的旅游收入。目前旅游行業正處于積極的歸位狀態，從業人員、旅游產品正在有序歸位，游客的問詢和預訂量還處于恢復初期，預計月底前能有大批的產品推出。二季度GDP增速由負轉正，實現了3.2%的正增長。各項經濟指標顯著回升。工業生產端的修復已近乎完成，但相較之下，消費需求端復蘇仍偏慢，成為經濟增長動能的主要拖累，同時也是未來政策的幫扶重點。制約經濟進一步恢復的最突出問題還是需求不足。如果這一問題無法得到有效解決，企業進一步達產就會面臨較大困難，會遇到銷售困難、資金周轉壓力，繼續增加周轉和庫存的意愿也不強。消費是拉動中國經濟的第一引擎，2019年最終消費支出對國內生產總值增長的貢獻率為57.8%。特別在當前海外疫情蔓延、外需疲軟之下，內需更是成為支持中國經濟增長的關鍵。消費不僅與當前收入有關，還與預期有關。疫情帶來了人們對于未來的不確定性。面對全球疫情的不確定性，我國政府應當在如何管理預期影響投資者和民眾的信心方面多做工作，以減小由疫情的不確定性所帶來的延期消費的影響。盡管近兩個月中國消費已經出現反彈態勢，但結合線上消費數據可以發現，當前消費反彈仍存在一些“不平衡”特征，低線級城市、部分中西部省份以及低收入群體受疫情沖擊更為明顯，當前消費恢復相對遲緩。